行業(yè)資訊轉(zhuǎn)眼又到了11月，今年重卡市場(chǎng)真是很凄慘，下滑幅度估計(jì)得有百分之二十多。明年是好還是壞呢？
好或者壞，還是要仔細(xì)分析一下三個(gè)方面因素：首先就是要分析一下明年重卡市場(chǎng)的起點(diǎn)；其次是明年整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，包括經(jīng)濟(jì)增速、貨幣政策、財(cái)政政策以及投資、消費(fèi)和出口等；最后就是分析一下影響明年重卡市場(chǎng)的一些其他因素，比如新出臺(tái)或?qū)嵤┑姆ㄒ?guī)對(duì)重卡行業(yè)的影響。
現(xiàn)在分析后兩個(gè)方面為時(shí)尚早，那就先分析一下明年重卡市場(chǎng)的起點(diǎn)吧！
說(shuō)到明年重卡市場(chǎng)的起點(diǎn)，您也許丈二和尚摸不著頭腦。通俗點(diǎn)，就是看看2012年重卡的銷售是透支還是不足。2013年重卡的銷售量一方面取決于當(dāng)年正常的需求，另一方面就是補(bǔ)課——今年要是提前更新，明年的銷售量就要減去透支這一塊；今年要是更新不足，明年就得多賣點(diǎn)。另外一點(diǎn)，今年要是壓庫(kù)壓多了，明年自然就得去庫(kù)存，今年要是庫(kù)存清的狠了，明年可能會(huì)供不應(yīng)求一些。
筆者對(duì)今年的經(jīng)濟(jì)增速、貨運(yùn)量、固定資產(chǎn)投資、今年重卡的產(chǎn)銷量做了一番分析后發(fā)現(xiàn)，今年重卡市場(chǎng)的起點(diǎn)也許正好和2010年底相反。2010年底是透支了更新量和嚴(yán)重壓庫(kù)，而2012年是有些用戶推遲更新和大力度的去庫(kù)存化。因此，明年重卡的銷量應(yīng)當(dāng)是2013年市場(chǎng)自然的需求+補(bǔ)充更新+補(bǔ)充庫(kù)存。
下面就說(shuō)說(shuō)這幾方面的數(shù)據(jù)，供大家參考。
一、重卡銷量/貨運(yùn)量明顯低于平均值，用于運(yùn)輸?shù)目ㄜ嚳赡芨虏蛔?
筆者在之前的文章中曾經(jīng)提出過(guò)一個(gè)重卡銷量/貨運(yùn)量的概念，并且把這一比值定義為“C”。下表列出了從2001年到2012年的這一比值。
筆者通過(guò)對(duì)多年來(lái)的C值分析發(fā)現(xiàn)了一個(gè)規(guī)律，C值的平均值為0.27左右，如果當(dāng)年的C值高，則意味著超前更新；如果C值不足，則意味著更新不足；
套用這個(gè)分析，筆者在2011年時(shí)，根據(jù)2010年的C值為0.42，嚴(yán)重偏離平均值0.27，認(rèn)為2010年重卡更新嚴(yán)重透支，2011年的需求被提前釋放。2011年，這一比值為0.31，還是高于0.27，這意味著2011年可能還是存在更新過(guò)度的問(wèn)題。
2012年前九個(gè)月的這一比值為0.24，這意味著2012年更新不足。這跟很多物流用戶的悲觀情緒有關(guān)。面對(duì)2012年下滑的經(jīng)濟(jì)增速和不景氣的物流行業(yè)，很多客戶選擇了延遲更新。因此，相對(duì)于2012年當(dāng)年的貨運(yùn)量來(lái)說(shuō)，重卡的更新顯得不足。
2012年的C值向下偏離平均值，這意味2013年可能會(huì)補(bǔ)齊2012年的更新量，特別是在跟貨物運(yùn)輸高度相關(guān)的牽引車和載貨車。
二、重卡增速嚴(yán)重偏離GDP增長(zhǎng)
GDP增速和重卡銷量都是經(jīng)濟(jì)的同期指標(biāo)，反應(yīng)了當(dāng)前時(shí)期經(jīng)濟(jì)的實(shí)際狀況。從歷年的GDP增速和重卡銷量來(lái)看，重卡銷量的波動(dòng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于經(jīng)濟(jì)增速，但是基本趨勢(shì)是一致的。
從上表可以看出，有幾個(gè)年份，重卡增速極為嚴(yán)重的大起大落，原因在于某些特殊的政策，比如治理超載和4萬(wàn)億的大手筆。另外，重卡銷量的起伏大于GDP增速波動(dòng)的一個(gè)重要原因也在于，重卡這個(gè)行業(yè)的嚴(yán)重跟風(fēng)行為。比如，看見(jiàn)運(yùn)輸賺錢了，大家一窩蜂地去買卡車；一看運(yùn)輸行業(yè)利潤(rùn)不行了，該更新的也不更新了，有的經(jīng)營(yíng)不善的甚至開(kāi)始賣車。這有點(diǎn)像農(nóng)民養(yǎng)豬種菜，農(nóng)民往往看見(jiàn)什么賺錢就去種什么，等到收獲時(shí)才發(fā)現(xiàn)，這種蔬菜行情大跌，然后就灰心喪氣，又去改種別的菜了。
說(shuō)起來(lái)，重卡的銷售跟農(nóng)產(chǎn)品的起起伏伏還真是挺像，這可能因?yàn)楹芏噘I卡車的也是農(nóng)民，因此他們買車和種菜養(yǎng)豬的思維可能差不多，都喜歡跟風(fēng)。這種養(yǎng)豬思維，使得重卡市場(chǎng)增速跟豬肉價(jià)格似的，忽上忽下，完全缺乏穩(wěn)定的機(jī)制。
三、 2012年下半年重卡銷量明顯低于固定資產(chǎn)增速，自卸車可能更新不足
跟GDP是經(jīng)濟(jì)同期指標(biāo)一樣，固定資產(chǎn)的增速和總量也是經(jīng)濟(jì)的當(dāng)期指標(biāo)，這一指標(biāo)可以解釋當(dāng)前的重卡銷量。
從今年1~9月的月度固定資產(chǎn)增速和重卡銷量可以看出，每個(gè)月的固定資產(chǎn)增速和重卡銷量都是呈基本相同的走勢(shì)，但是，從8月開(kāi)始，固定資產(chǎn)投資增速突然高于重卡，這就意味著9月的重卡存在更新不足的問(wèn)題。
如此看來(lái)，用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和挖礦、挖土石方的自卸車可能存在更新不足的情況，這也與市場(chǎng)的悲觀情緒有關(guān)。
四、銷量嚴(yán)重大于產(chǎn)量，去庫(kù)存化明顯
大家知道，2009年底，由于重卡供不應(yīng)求，因此在2010年年底，各重卡企業(yè)紛紛加大了備貨力度，2010當(dāng)年重卡銷量為1017433輛，產(chǎn)量為1058635輛，當(dāng)年結(jié)余庫(kù)存（不算結(jié)轉(zhuǎn)）為41220輛。
實(shí)際上，2010年的銷量中也有部分是向經(jīng)銷商壓庫(kù)造成的，因此，當(dāng)年年底的庫(kù)存恐怕有十幾萬(wàn)輛之多。龐大的重卡庫(kù)存，讓很多重卡企業(yè)在未來(lái)的兩年中都處于去庫(kù)存的狀態(tài)中。
2011年，重卡產(chǎn)量為822696輛，銷量為880641輛，當(dāng)年去庫(kù)存57945輛。2012年1~9月，重卡產(chǎn)量為455081輛，銷售量為491941輛，當(dāng)年去庫(kù)存36860輛。
從這個(gè)數(shù)字可以看到，2011年和2012年1~9月重卡累計(jì)去庫(kù)存94805輛，也就是將近10萬(wàn)輛的數(shù)量。筆者根據(jù)這個(gè)數(shù)字推斷，現(xiàn)在各重卡企業(yè)以及經(jīng)銷商處的庫(kù)存狀態(tài)肯定是近年來(lái)的最低點(diǎn)。
從上面四方面的分析來(lái)看，明年重卡市場(chǎng)的銷量要在正常需求的基礎(chǔ)上，補(bǔ)充今年推遲更新的數(shù)量以及現(xiàn)在庫(kù)存和正常庫(kù)存的差距。
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